中国银行业 2025 年上半年发展回顾与展望总结

一、宏观经济与金融形势

1. 全球环境：经济复苏分化，美联储维持利率，欧日宽松，全球通胀高位运行；地缘政治、主权债务风险扰动，科技革命为银行业带来机遇。
2. 国内环境：GDP 同比增 5.3%，经济向好，数字、绿色经济等新动能发展。政策上，适度宽松货币政策与积极财政政策协同，金融监管引导信贷支持重点领域，同时化解房地产、地方债务风险。
3. 行业整体态势：商业银行总资产达 402.9 万亿元（同比增 8.9%），不良率 1.49%（改善），拨备覆盖率 211.97%（夯实），资本充足率稳定。但净息差 1.42%（创历史新低），零售贷款不良率上升，部分中小银行承压。

二、上市银行业绩

1. 盈利能力：境内银行归母净利润 9163 亿元（增 0.25%），拨备前利润 1.65 万亿元（增 0.58%）；境外银行归母净利润降 3.14%。境内银行 ROA、ROE 同比下降，净息差收窄 13 个基点至 1.51%，手续费及佣金净收入增 3.25%。
2. 资产情况：境内银行资产总额增 6.34%，贷款占比 56.29%（主导），信贷投向科技、绿色等领域。不良贷款余额增 4.91%，但不良率微降 0.01 个百分点至 1.18%；房地产、信用卡贷款不良率需关注。金融投资规模扩大，境内银行债券投资增 7.19%。
3. 负债情况：境内银行负债增 6.34%，客户存款增 5.60%，但定期化趋势延续。境内外银行主动负债规模上升，国有大行主动负债增幅显著。
4. 资本情况：境内银行核心一级、一级、资本充足率均值 11.22%、12.94%、16.07%（达标），财政部注资国有大行补充资本；境外银行资本充足率下降。境内银行外源性资本补充达 11070 亿元。

三、上市银行业务观察

1. 零售业务：进入 “精细化管理红利” 阶段，数字化转型加速，手机银行竞争激烈。但零售营收、利润普遍下滑，消费贷规模增 6.99%（国有大行领跑），信用卡发卡量、消费额承压，财富管理与私行业务增长，零售客户数整体上升。
2. 银行理财：市场规模 30.67 万亿元（增 2.40%），增速放缓。理财子公司管理规模占比 89.61%，净利润增 2.54%，资产投向以低风险为主，权益类占比下降。监管趋严，推动净值化转型，托管业务规模增 6.74%。

四、热点话题

1. 全球稳定币：总市值超 2800 亿美元，主要经济体加强监管，香港《稳定币条例》生效，设牌照、资本等要求，推动合规发展。
2. 大语言模型（LLMs）：重塑银行合同风险管理，在效率、风险识别、合规等方面升级，构建 “企业级合同管理知识库” 及多 Agent 应用架构。
3. 个人信息保护：《个人信息保护合规审计管理办法》实施，超千万用户银行每两年审计，明确审计机构、要点及违规风险。
4. 农信体系改革：“一省一策” 推进，形成统一法人、联合银行等模式，德勤提出 PMO 项目管理 “三定位” 及组织与人才三支柱模型。
5. 市场风险管理：《商业银行市场风险管理办法》出台，剔除银行账簿利率风险，细化治理、限额、模型管理等要求，银行需调整体系应对。

五、未来展望