报告由清华大学经济管理学院与同方全球人寿联合发布，聚焦中国居民退休准备现状、投资偏好、养老预期及金融产品选择，结合人口老龄化背景与养老金体系建设，拆解不同群体差异特征，为完善养老保障体系提供参考。
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- 退休准备指数平稳提升
2025 年中国居民退休准备指数为 5.49（满分 10 分），较 2024 年的 5.34 略有上升，整体处于中等偏低水平。六大核心维度呈现 “认知强化、行动滞后、信心承压” 特征：退休责任意识（7.45 分）和财务规划认知水平（7.36 分）显著提升，但退休计划完善度（3.82 分）、储蓄充分度（3.78 分）及未来收入信心（4.85 分）仍偏低，反映居民养老理念已觉醒，但尚未充分转化为实际行动。 - 群体与区域差异明显
- 高准备人群画像：80 后、已婚、健康状况良好、研究生学历、国企或外资企业员工，且金融素养较高，这类群体规划能力与执行意愿更强；
- 区域格局：呈现 “东北领先（平均 6.00 分）、东中部稳步（东部 5.50 分、中部 5.46 分）、西部追赶（5.36 分）” 态势，黑龙江（6.28 分）、上海（5.94 分）位列全国前列，青海（4.24 分）等欠发达地区相对滞后。
- 投资风险偏好偏保守
居民退休投资相对风险偏好平均为 – 0.15，整体比日常投资更保守，39.4% 受访者风险偏好与日常一致，20.2% 更谨慎。退休准备不足群体随年龄增长会适度提高风险承受度，以弥补资金缺口；高学历、高金融素养群体则更趋稳健，注重本金安全。 - 养老预期理性务实
- 生活水平：55.32% 受访者希望维持现有生活水准，21.55% 期望有所提升，23.13% 预期降低，呈现分层特征；
- 核心担忧：健康风险（大额医疗支出）和长期照护（自理能力下降）是首要顾虑，其次是收入下降与资产贬值，且准备越充分的群体，对健康与照护的关注度越高；
- 养老模式：居家独立养老仍是主流（63.87%），普惠型养老机构（21.75%）和高端养老社区（13.79%）为重要补充，50 后因照护需求增加，对机构养老接受度最高。
- 整体以稳健型为主
产品选择呈现 “低风险投资（37%）> 商业养老 / 健康保险（均 27%）> 中高风险投资（21%）> 高端财富管理（12%）” 格局，本金安全、收益稳定是核心诉求。风险态度、退休准备水平与养老风险感知是主要驱动因素，经济风险感知推动低风险产品需求，健康风险感知强化商业健康险配置。 - 代际差异显著
- 70 后及以上：侧重低风险产品与商业健康险，适配退休后资金安全与医疗需求；
- 80 后、90 后：低风险产品为基础，商业养老险与健康险均衡配置，平衡当下支出与长期储备；
- 00 后：偏好高灵活性产品，尝试多元配置，受收入有限与养老紧迫性低影响，参与度偏试探性。
- 个人养老金制度待优化
制度呈现 “开户低、缴存冷” 特征，46% 受访者开通账户，满额缴存（1.2 万元 / 年）占比仅 13%，00 后开户比例最低（26%），收入水平与开户、缴存额度呈正相关。制约因素包括认知不足（61% 受访者不了解政策）、节税力度有限、资金流动性顾虑，产品偏好序列为 “养老储蓄 > 养老保险 > 养老理财 > 养老基金”。
- 核心结论
中国居民退休准备进入 “认知向行动转化” 的关键阶段，人口老龄化、家庭结构小型化加剧养老压力，养老金三支柱体系仍需完善；不同群体在准备水平、投资偏好、养老需求上差异显著，低收入群体、年轻群体、灵活就业者是薄弱环节；养老金融产品需兼顾稳健性、适配性与流动性，个人养老金制度需破解认知、激励与体验瓶颈。 - 主要建议
- 完善多层次养老保障：优化个人养老金税收激励，简化操作流程，适度提升资金灵活性，扩大制度覆盖面；
- 强化金融教育：分人群开展退休规划教育，提升全民金融素养，推动认知向行动转化；
- 优化产品供给：为低收入群体提供低门槛稳健产品，为中高收入群体设计 “保障 + 增值” 组合产品，适配不同代际需求；
- 加强风险防护：常态化开展老年金融防诈教育，金融机构落实适当性管理，保护老年群体金融安全；
- 关注薄弱群体：针对年轻人、灵活就业者推出小额高频储蓄产品与便捷服务，提升其参与度。
