《光伏设备行业深度-太空算力中心具备颠覆性优势-HJT或为能源系统最优解》PDF免费下载

一、核心行业趋势：太空算力成 AI 时代新范式

1. 技术背景：算力缺口催生轨道数据中心

• 全球 AI 大模型推动算力需求激增，地面数据中心面临电力缺口、冷却成本高、部署受限等问题，太空算力中心应运而生。其核心是将模块化服务器部署于低轨（LEO）或中轨（MEO），构建 “轨道数据中心”，突破传统卫星单一功能边界。
• 中美欧均加速布局，中国 “三体计算星座” 已入轨 12 星，远期规划 2800 颗；美国 SpaceX 计划年升空 100GW 算力卫星，Starcloud 已发射搭载 H100 的试验星，行业处于初期验证向规模化推进阶段。

2. 核心优势：成本与能源效率碾压地面方案

• 成本显著更低：40MW 算力集群 10 年总成本仅 820 万美元，远低于地面的 1.67 亿美元，核心节省能源与冷却支出。
• 能源效率更优：太空无大气衰减，太阳能发电效率是地面 5 倍，且利用 – 270℃极冷环境辐射散热，无需冷却塔与用水。
• 部署灵活：不受土地、规划限制，可快速大规模扩展，轨道资源近乎无限。

二、光伏能源系统：太空算力的核心支撑

1. 技术路径选择：硅基 HJT 成最优解

• 现有主流为砷化镓（GaAs）电池，转换效率达 30%，但成本高达 12 亿美元 / GW，难以支撑 GW 级规模化部署。
• 硅基电池成本仅 2-3.5 亿美元 / GW，是砷化镓的 1/6-1/3，适合大规模应用；其中 HJT 电池优势突出：低温工艺适配 60-110μm 超薄硅片，兼具减重与柔性设计，可匹配卷展式光伏阵列；抗辐照自愈能力强，且是钙钛矿叠层的最优底电池，长期演进潜力明确。

2. 光伏阵列趋势：卷展式主导低轨应用

• 卫星光伏阵列分为 Z 形折叠式、卷展式、扇形三类，卷展式因机械结构简单、重量轻、功率质量比高（ISS iROSA 达 100W/kg），成为低轨太空算力中心的最优方案。
• 卷展式阵列仅适配柔性电池，HJT 超薄硅片可实现柔性设计，德国 NexWafe、美国 Solestial 等已量产相关产品，获太空用途订单。

三、市场空间：轨道资源充足，需求规模可观

1. 轨道资源：SSO 与 LEO 为核心部署区域

• 太阳同步轨道（SSO）是最优选择，全年日照超 8300 小时，30km 间距下仍可容纳 9616 颗新增卫星；低轨（LEO）日照比例达 91%，30km 间距下剩余空间 7.9 万颗，轨道资源充足。

2. 市场规模测算：光伏需求随算力集群扩张

• 太空算力平台向大型母舰（Starcloud 4km×4km 光伏母舰）与多星集群（谷歌 81-324 星编队）演进，光伏阵列需求持续放大。
• 10GW 光伏产能可支撑 448 个谷歌 324 星编队、2 座 Starcloud 母舰或 4.6 万颗 SpaceX 算力卫星，随着百 GW 级部署推进，市场空间广阔。

四、核心投资逻辑：HJT 产业链受益明确

1. 技术壁垒：HJT 适配性与成本优势无可替代

• 相比 TOPCon、BC 电池，HJT 工序更短（仅 4 步），可降低 20% 碳排放、70% 用电量、60% 人工需求，适配美国高人力、高资源成本环境；且无专利风险，海外扩产更顺畅。
• 薄片化与柔性设计适配卷展式阵列，抗辐照自愈能力满足太空环境，同时兼容钙钛矿叠层，长期技术迭代路径清晰。

2. 重点标的

• 迈为股份：HJT 整线设备龙头，市占率超 70%，1.2GW 设备可节省 30% 厂房空间与 30% 人工，美国客户首选，交付周期快，产能达 70-80GW / 年。
• 高测股份：具备 60μm 超薄硅片量产能力，钨丝切割工艺支撑 HJT 薄片化发展，为太空光伏提供核心材料保障。

五、风险提示

• 行业受政策波动影响，太空算力规模化推进不及预期；
• HJT、钙钛矿叠层等新技术研发进度低于预期；
• 光伏行业补贴退坡、弃光限电等潜在风险。