《2026年机器人行业策略：千景量方启，万里势恢宏》PDF下载

一、核心应用场景：商业化落地加速

（一）制造业与物流：率先放量的核心场景

1. 汽车制造业：人形机器人进入早期商业化阶段，优必选 Walker S 系列已在吉利、比亚迪等车厂批量部署，特斯拉 Optimus、Figure 02 等参与零部件装配、分拣等工作，2028 年渗透率预计达 20%，需求将达 73.64 万台。
2. 物流搬运：物流装备企业加速布局，杭叉集团、井松智能等推出人形机器人，具备多自由度、复杂场景适配能力，覆盖转运、码垛、拣选等场景，2028 年需求预计 5.91 万台。
3. 市场空间：2028 年汽车、3C 制造业及物流搬运领域人形机器人总需求预计达 84.45 万台，替代人工空间广阔。

（二）便利店与康养：新兴场景快速崛起

1. 无人便利店：银河太空舱等落地，机器人实现语音接待、精准抓取、下单支付全流程服务，单舱日均订单 500 单，2028 年乐观预期下机器人需求达 15.06 万台。
2. 康养领域：松霖科技、三晖电气等布局养老机器人，涵盖康复理疗、失能照护、情感陪护等场景，松霖科技已获 1250 台养老机器人采购订单，分三年交付。

二、海外产业动态：特斯拉引领，技术持续迭代

（一）全球发展格局

（二）标杆企业进展

1. 特斯拉：Optimus 系列持续迭代，Gen2 优化颈部、灵巧手及足部设计，2026 年将发布 V3 版本，增加手部自由度与 AI 大脑，目标 2-3 万美元售价，2026 年底实现量产，弗里蒙特工厂试生产产线已运行。
2. 1X Technologies：发布家庭机器人 NEO，售价 2 万美元，支持家务劳动与自然交互，采用自研 Redwood AI 模型，2026 年优先发货。
3. Figure：估值达 390 亿美元，推出 Figure 03 家用机器人，能完成洗衣、洗碗等任务，自研 Helix 端到端 AI 模型，实现高频率连续控制。

（三）特斯拉供应链核心环节

• 执行器：三花智控（核心供应商）、拓普集团（关节总成 + 灵巧手电机）；
• 丝杠：北特科技、嵘泰股份（送样）、五洲新春（绑定头部厂商）；
• 传感器：安培龙（力矩 / 压力传感器出货）、日盈电子（电子皮肤）；
• 减速器：斯菱股份（量产供应）、绿的谐波（行业龙头）。

三、国内企业突破：多场景布局与技术创新

（一）主机厂商代表

1. 宇树科技：全球最早零售四足机器人企业，H1 人形机器人登春晚破圈，产品覆盖消费级、工业级，2024 年营收超 10 亿元，中标中国移动 4605 万元订单。
2. 智元机器人：构建 “远征、精灵、灵犀” 产品矩阵，通过收购上纬新材打通融资通道，计划三年内孵化 50 + 创业项目，拓展八大应用场景。
3. 优必选：港股上市，Walker S 系列实现规模化落地，中标觅亿汽车 9051 万元项目，伺服驱动器、群体智能技术自研。
4. 小鹏：依托智能汽车技术积累，IRON 机器人搭载同款芯片与智驾系统，82 个自由度，2026 年底计划规模量产。
5. 银河通用：聚焦 “轮式双臂” 结构，银河太空舱落地便利店场景，获 24 亿元融资，与博世、宁德时代合作拓展工业场景。

（二）细分场景企业

1. 越疆：协作机器人累计出货超 10 万台，连续七年国内出货量第一，覆盖焊接、搬运、精密制造等场景。
2. 松霖科技：并购厦门威迪思夯实技术，养老机器人获大额采购订单，覆盖康养机构、工业园区等场景。
3. 三晖电气：推出理疗、艾灸机器人，与东方华康合作，打造 “硬件 + 服务” 闭环生态。

四、投资建议与风险提示

（一）建议关注标的

1. 场景落地较快企业：松霖科技、三晖电气、亿嘉和、盛视科技、美好医疗等；
2. 核心零部件供应商：三花智控、拓普集团、浙江荣泰、斯菱智驱、安培龙、兆威机电等；
3. 国内主机厂商：宇树科技、智元机器人、优必选、银河通用、越疆、小鹏、上纬新材等。

（二）风险提示