《2026年超级趋势报告-桥接世界完善投资组合》PDF下载

一、全球新秩序：多极化格局重塑投资环境

（一）核心特征

1. 格局更迭：美国主导的单极秩序逐步向多极化演进，各国重新调整联盟与贸易立场，地缘政治风险持续攀升，2025 年伊朗以色列战争等事件进一步加剧不确定性。
2. 经济环境转变：供应链碎片化、政府开支增加（医疗、国防、绿色基建）推动通胀高企，利率长期维持高位，10 年期美债收益率处于 4.00%-5.00% 区间，核心通胀预计维持 2%-3%。
3. 资产趋势：美元走软，黄金等避险资产需求强劲，预计金价突破 4000 美元 / 盎司，新加坡元有望实现与美元平价。

（二）关键影响

二、技术革命：人工智能与量子计算引领转型

（一）人工智能：从工具到智能体的跨越

1. 技术演进：AI 智能体成为核心突破，具备自主拆解任务、对接工具、完成全流程操作的能力，2025 年底 50% 的组织机构将部署企业级智能体，融入 CRM、人力资源、ERP 等场景。
2. 产业链机遇：半导体供应链持续受益，超大规模云服务厂商资本支出从 2023 年 1500 亿美元增至 2027 年 4500 亿美元，晶圆代工厂、电子设计自动化软件商、高带宽存储器厂商均将分享红利。
3. 市场争议：AI 估值集中于头部企业，但非泡沫化，长期将推动软件市场规模从 2024 年 1.1 万亿美元增至 2029 年 2 万亿美元，新兴初创企业将在细分赛道形成互补。

（二）量子计算：蓄势待发的下一代技术

三、亚洲优势：科技与可持续发展双轮驱动

（一）科技产业崛起

1. 半导体与 AI：亚洲占据全球 80% 以上半导体产能，中国台湾、韩国主导先进制程与存储芯片，中国推进 “人工智能 +” 行动，目标 2035 年建成 “智能经济与智能社会”。
2. 机器人技术：亚洲占全球新增工业机器人部署量的 74%，中国在人形机器人领域快速迭代，日本聚焦养老与社交场景，人口老龄化推动机器人技术加速落地。

（二）可持续发展领先

四、人口结构变迁：老龄化与移民重塑需求

（一）老龄化趋势

（二）移民新趋势

五、投资策略：构建稳健有韧性的组合

（一）核心原则

1. 多元化配置：降低传统股债相关性上升的影响，增加优质信贷、基础设施、私募股权等另类投资，对冲宏观不确定性。
2. 防御性资产：增持黄金、高等级债券、新加坡元等避险资产，布局优质现金流与收益增强工具。
3. 纪律化调仓：基于风险承受能力配置安全资产，避免追涨杀跌，在市场波动时坚守长期策略。

（二）重点布局方向

1. 股票：聚焦亚洲科技（信息技术、通信服务）、原材料、公用事业板块，精选人工智能产业链与中国低估值个股。
2. 固定收益：偏好发达市场投资级债券与拉丁美洲新兴市场债券，保持久期中性。
3. 另类投资：关注私募信贷（优先担保债券、基础设施债券）、对冲基金，把握波动加剧与回报分化机遇。

六、风险提示