《中国居民养老财富管理发展报告（2025）》PDF免费下载

一、人口老龄化与政策背景

1. 老龄化现状

   2024 年末，我国 60 岁及以上人口达 3.1 亿（占比 22.0%），65 岁及以上人口 2.2 亿（占比 15.6%），预计 2035 年老年人口将突破 4 亿，进入重度老龄化阶段。少子化与家庭小型化加剧代际养老压力，养老财富储备需求迫切。

2. 政策支持

   个人养老金制度已推广至全国，2025 年相关政策持续加码，包括扩大养老理财试点范围、鼓励 10 年期以上长期产品、优化税收优惠等，形成 “基本养老保险 + 企业年金 + 个人养老金” 三支柱体系，配套政策覆盖养老服务、适老化改造、银发经济等领域。

二、需求端：居民养老财富管理现状

1. 规划意识与行为

• 规划年轻化：平均启动养老规划年龄为 37 岁，42% 的受访者认为应在 30-39 岁启动，18-34 岁群体 “不着急” 心态占比从 2023 年 78% 降至 2025 年 47%；
• 资金需求：83% 的受访者认为除退休金外需额外筹备 50 万元以上养老资金，39% 要求 200 万元以上，较 2024 年提升 6 个百分点；
• 储备行动：50 岁以下受访者中 85% 每月有养老储备，28% 每月储备超 2000 元，15% 尚未启动储备。

2. 资产配置特征

• 稳健为主：银行存款、理财、商业保险是核心配置（占比超 60%），基金、股票等风险资产占比近年有所提升，2025 年能接受 20% 以上亏损的群体占比达 14%（2024 年为 11%）；
• 期限拉长：平均投资期限从 2023 年 3.3 年延长至 2024 年 4.2 年、2025 年 4.5 年，已实施规划群体达 7.7 年；
• 老年群体特征：50 岁及以上群体金融资产占比更高（45% 的老年群体金融资产占比超 40%），投资更趋多元，同时注重医疗照护类服务配套。

3. 服务需求

• 养老方式：90% 的老年群体倾向居家或社区养老，机构养老接受度约 10%，医疗护理（72%）、日常饮食（51%）是核心担忧；
• 服务偏好：健康管理与医疗服务是最受期待的金融产品附加服务（50 岁以上群体选择率 76%），居家适老化改造、上门照护、旅居康养需求突出；
• 智能产品：70% 的老年群体需求紧急呼叫装置，62% 关注智能穿戴设备，远程问诊、语音陪伴设备接受度超 50%。

三、供给端：养老金融产品与服务创新

1. 产品体系

• 个人养老金产品：截至 2025 年 10 月末，全国累计发布 1213 个产品，储蓄类（38%）、保险类（33%）、基金类（25%）、理财类（3%）构成多元供给；
• 创新方向：产品设计向精细化（期限灵活、风险分层）、生态化（金融 + 养老服务）、数字化（科技赋能）演进，商业保险年金转向 “保障 + 服务”，长期护理保险制度加快落地。

2. 市场规模

   个人养老金制度覆盖持续扩大，重庆截至 2025 年 3 月开户 446.8 万人，宁夏开户数较 2024 年 11 月增长 96.65%，上海累计缴存超 180 亿元，人均缴存约 1 万元。

四、国际经验借鉴

1. 美国：以 IRA 和 401 (k) 账户为核心，采用 EET/TEE 税收模式，退休资产规模超 40 万亿美元，配套持续照料退休社区（CCRCs）、“村落运动” 等多元化社区照护服务；
2. 日本：构建 “公共养老金 + 企业年金 + 个人储蓄” 三支柱体系，推出认知症信托、服务型老年公寓，介护保险制度覆盖居家照护需求；
3. 欧洲：德国 “里斯特养老金”、英国私人养老金改革结合税收优惠，通过社会影响债券、多代共居住宅等模式整合养老服务与金融资源。

五、国内金融机构实践

1. 中信银行 “幸福 +” 体系

• 核心产品：涵盖储蓄、理财、基金、保险、信托等多元品类，推出 “幸福 + 养老账本”，实现养老资产归集、测算与规划一站式服务；
• 非金融服务：搭建 “幸福 + 俱乐部”，覆盖医疗、康养、学院、优惠、舞台、地图六大场景，对接 29 个城市 67 家养老社区；
• 专业支撑：组建超 2000 人的养老金融规划师队伍，网点覆盖率近 50%，通过数字化平台优化适老服务体验。

2. 多机构协同

   中信金控整合银行、证券、保险、信托等资源，推出中信财富广场一体化平台；中信保诚人寿升级适老理赔服务，中信信托创新 “保险金信托 + 遗嘱” 模式，形成全链条养老金融服务生态。

六、核心结论与趋势

1. 核心结论

   中国养老财富管理需求已从 “储蓄保值” 转向 “适度增值 + 多元服务”，居民规划意识提升但储备行动不足，产品适配性与专业服务是主要痛点。政策支持与市场创新双轮驱动下，养老金融正从单一产品供给向 “金融 + 服务” 综合生态转型。

2. 发展趋势

• 产品长期化：长期限、稳健型产品将成主流，个人养老金与商业养老产品融合加深；
• 服务场景化：医疗、康养、适老化改造等服务与金融产品绑定更紧密；
• 数字化适老：线上平台优化与线下服务联动，破解老年群体 “数字鸿沟”；
• 国产替代：本土金融机构加速创新，逐步降低对海外养老服务模式的依赖。