《保健品行业深度：驱动因素、市场分析、产业链及相关公司深度梳理》PDF免费下载

一、行业概述

1. 定义与定位

   保健品是具有特定保健功能或补充维生素、矿物质的食品，介于食品与药品之间，不以治疗疾病为目的，分为营养素补充剂（86 种原料，2 项声称功能）和特定功能类保健品（5 种原料，24 项声称功能）两类，需通过注册或备案双轨制监管，合规产品标注 “蓝帽子” 标识。

2. 发展历程

   历经萌芽起步期（1980s-1990s，爆品模式 + 虚假宣传）、高速成长期（21 世纪初 – 2012 年，中外品牌涌入）、监管强化期（2013-2019 年，严监管肃清乱象），现进入竞争成长新周期（2020 年至今，电商渠道主导，需求多元化）。

3. 行业特征

   高毛利、重营销与渠道，格局分散，产品效果难检验，部分品类同质化严重，消费者认知逐步回归 “营养补充” 核心定位。

二、核心驱动因素

1. 渠道变革：电商成为主流

   线上渠道占比从 2019 年 27.3% 升至 2024 年 43.9%，传统电商覆盖大众群体，抖音、小红书等兴趣电商精准触达细分需求。法规与平台双监管下，产品信息更透明，消费者权益获保障，新锐品牌借线上渠道实现弯道超车。

2. 需求扩容：银发经济 + 年轻群体双轮驱动

   我国 65 岁及以上人口占比达 13.5%，2035 年将进入重度老龄化，老年群体资产雄厚但人均保健品支出偏低，增长潜力充足；15-29 岁、30-44 岁群体保健品渗透率增幅显著，颜值经济、精准健康管理需求催生美容养颜、护肝、抗衰等细分赛道。

3. 场景延伸：新人群新需求崛起

   儿童保健品家庭使用率达 72%，宠物保健品 2024 年抖音 GMV 同比增幅 225%，职场修复、体型管理、舒适睡眠等场景化需求推动产品创新，功能食品因形态零食化、无需注册备案，在电商渠道占比居高。

三、市场现状与预测

1. 规模与增速

   2024 年市场规模达 4150.3 亿元，2020-2024 年复合增速 6.6%，预计 2029 年将达 4473 亿元。人均消费 26 美元，仅为美国的 1/7，65 岁以上群体渗透率 23.04%，远低于美国的 73.04%，成长空间广阔。

2. 细分市场格局

• 膳食营养补充剂：占比 55.98%，2019-2024 年复合增速 6.25%，格局分散，CR5 仅 27.6%；
• 传统滋补品：占比 33.94%，增速 5.95%，受监管与消费理念影响，量价面临挑战；
• 运动营养品：规模最小（1.42%）但增速最快（CAGR10.83%），健身人群增长驱动需求；
• 儿童健康消费：占比 3.95%，增速 7.82%，出生率下降但健康关注度提升支撑增长；
• 体重管理：占比 4.13%，增速 3.52%，受药品分流与信任问题影响增长放缓。

3. 价格带分化

   200 元以下价格带占比过半，但 800 元以上高单价产品复合增速超 60%，强功能、高品质产品受高消费力人群青睐。

四、产业链分析

1. 上游原料

   涵盖维生素、矿物质、益生菌等，维生素 A、C 产能集中，益生菌原料 50% 依赖进口，国内企业加速产能扩张。原料价格波动对中游利润影响较小，单一原料成本占比多低于 10%。

2. 中游生产与品牌

   分为自有品牌企业（汤臣倍健、养生堂）与代工企业（仙乐健康、百合股份），代工渗透率超 65%，功能性食品领域达 80%。企业毛利率普遍超 45%，汤臣倍健等龙头毛利率超 60%，同时加速海外并购与国际化布局。

3. 下游渠道

   电商（43.9%）、药店（38.0%）、直销（13.0%）为主要渠道。药店受医保政策限制，直销占比持续下滑，私域电商、新零售成为补充，抖音已超越天猫、京东成为第一大电商渠道。

五、行业发展趋势

1. 个性化定制

   借助大数据、AI 技术，结合基因检测、肠道菌群分析，推出定制化营养方案，覆盖运动营养、孕期营养等细分场景。

2. 国际化布局

   企业通过海外并购、跨境电商拓展全球市场，推动灵芝、枸杞等中国特色成分的国际标准认证，同时注重文化适配与本地化运营。

3. 跨界融合

   与医疗机构、保险公司、健身中心联动，构建 “健康管理 + 场景服务” 生态，开发 “健康积分 + 保险” 等创新模式。

六、代表性企业

1. 汤臣倍健：VDS 行业龙头，市占率 9.4%，多品牌矩阵覆盖膳食补充、运动营养等赛道，线下渠道稳固，电商增速强劲。
2. 仙乐健康：CDMO 龙头，具备多剂型生产能力，服务全球客户，聚焦抗衰、益生菌等六大赛道，研发投入持续领先。
3. 金达威：全产业链布局，辅酶 Q10 全球产能第一，NMN 原料优势明显，海外业务占比近 80%，推动国际品牌本土化。
4. 百合股份：代工与自有品牌并行，布局新西兰市场与宠物保健品赛道，提供小批量定制化服务。
5. 康比特：国家队运动营养供应商，绑定奥运冠军强化品牌，聚焦蛋白增肌与能量补充市场。

七、核心结论