《2025 年中国网络助贷行业研究报告》总结

一、行业发展背景：数字化驱动，信贷成日常

1. 数字化基础：2025 年 6 月中国网民达 11.2 亿（2004 年仅 0.9 亿），网络支付使用率 91%，居民资金出口从物理钱包转向手机 App，推动金融服务下沉至普通用户，信贷逐步成为居民生活组成部分。
2. 信贷规模：2024 年中国狭义消费信贷余额 21.7 万亿元（2019 年 14.9 万亿元），其中不含房消费贷持续增长（2024 年 3.8 万亿元），对冲房贷下滑压力；次优贷款（IRR18% 以上）占比从 2021 年 11.3% 升至 2024 年 12.6%，超优用户向次优平台迁移，助贷平台承接增量需求。
3. 行业定位：助贷作为 “监管稳定 + 市场灵活” 的融合模式，连接银行与次优客群（银行难以直接服务），但部分平台贴近 36% 利率上限放款，缺乏精细化风控，积累潜在风险。

二、行业历史使命：填补市场空白，结构持续优化

1. 市场结构：2024 年狭义消费信贷中，银行信用卡占比从 2019 年 51% 降至 40%（流量见顶、息差收窄），互金助贷占比 16%（2023 年 15%），规模净增 4000 亿元，成为第二大增量来源；互金助贷余额 2024 年达 3.5 万亿元，CR5（蚂蚁、字节、京东、度小满、美团）76%，头部依托场景与技术构建壁垒。
2. 产业链与模式：
   • 产业链：监管（央行、金管局）主导规范，资金方（银行、消金）提供资金，助贷平台负责获客与预审，增信机构（担保、保险）控制风险，征信机构（百行征信）为数据合规流转核心。
   • 业务模式：主流为 “增信合作”（助贷 + 担保，弥补资金方风控不足）与 “分润合作”（助贷提供获客与辅助风控，资金方主导终审，轻资产模式）。
3. 核心能力：获客（成本、质量、量级平衡，自有生态导流性价比最高）、风控（差异化定价优化客群结构，避免优质用户流失）、资金获取（24% 以上资金供给减少，平台需提升合规资质与议价能力）。

三、用户特征：两类核心客群，需求刚性

1. 整体认知：用户对助贷风评中性偏好（正面 33.5%、中性 42.0%、负面 24.5%），蚂蚁金服第一品牌提及率 43.6%，大厂依托集团品牌优势主导市场；用户负面评价集中于 “利息高”，正面评价聚焦 “方便、快捷”。
2. 两类特殊客群：
   • 借新还旧用户：月收入较高（20001-50000 元占比 5.4%，高于整体 4.0%），多分布于新一线（38.4%），月均借贷频率高（3-5 次占比 28%），单笔金额 3000-10000 元为主，对虚拟商品、厨具权益偏好高，易受网红生活、朋友攀比等信息刺激，担忧 “催收社死”（66%）。
   • 临时大额消费用户：收入与地域分布优于整体，单笔金额更高（20000 元以上占比 12.6%），偏好提额券、加速审批权，购物欲强，信息获取依赖网络大 V 与抖音信息流。
3. 需求刚性：47.8% 用户借贷用于 “衣食住行应急”，29.1% 用于 “借新还旧”，信贷深度绑定用户生活，尤其高收入群体对助贷依赖度更高。

四、未来趋势：监管收紧，行业转型

1. 监管新规：2025 年 4 月《关于加强商业银行互联网助贷业务管理的通知》明确助贷定义，要求银行总行集中管理、白名单准入、披露综合成本，助贷平台需将担保费、咨询费纳入 IRR（封顶 24%），压缩高费率空间。
2. 新规影响：
   • 利润与规模：24% 以上业务利润率预计降至 – 3%~0%（成本上升 1%-5%，费率下降 1%），2025 年 24% 以上业务规模预计 8306 亿元（新规前预测 10254 亿元），腰尾部平台受冲击更大（规模降 27.7%，头部降 6.8%）。
   • 潜在风险：若 “一刀切”，可能导致民营银行、尾部消金坏账骤升，中尾部助贷平台歇业，部分用户转入地下钱庄。
3. 转型方向：
   • 聚焦 24% 以下业务：头部平台约 25% 业务可转移至 24% 以内，腰部约 10%-15%，通过 “掐尖” 优质客群、加大信息流投放（如抖音、微信）获取低风险用户；
   • 拓展综合金融服务：脱离利率绑定，向 “助贷 + 权益 + 其他金融服务” 转型，规避合规风险，提升用户粘性。

五、核心结论