《2025中国酒店投资运营与品牌发展报告》PDF免费下载

一、行业现状：规模企稳，分化加剧

1. 整体经营态势：行业进入存量竞争时代，核心指标分化，RevPAR 同比下降 5%，企业注册量同比减少 14.33%，利润空间受挤压，降本增效成共识；客房数仍保持 6.94% 的增长，存量改造成为主流。
2. 区域格局变化：呈现 “高线精耕、下沉爆发” 特征，一线城市酒店交易占比 35%，聚焦存量优化；三线及以下城市新开业酒店占比 55.77%，县域市场国庆预订量同比增 51%，成为增量核心。
3. 消费与竞争格局：休闲旅游 “旺丁不旺财”，2025 年前三季度出游人次增 18.0%，花费仅增 11.5%；商务差旅需求稳步扩张，46.55% 的 TMC 表示交易额上升。竞争上头部集中，前 10 强酒店集团客房占比近 71%，20 家中小酒管进入破产程序，同质化与运营弱是主因。

二、品牌发展：多元入局，本土适配

1. 国际品牌本土化：从 “全球标准移植” 转向 “本土需求适配”，80% 以上洲际 voco 酒店为存量翻牌项目，接入抖音等本土渠道，国庆核销订单同比增 73.86%，部分酒店推出本地文化体验套餐。
2. 跨界新玩家涌入：互联网巨头（腾讯成立星耀未来酒管、字节测试短视频预订模式）、国资平台（中旅战略投资雅阁酒店）、传统资本（京能集团参与存量改造）纷纷布局，补位生态短板。
3. 中小品牌与主题酒店：中小品牌转向 “被收编”（头部集团管理加盟占比普遍超 92%）或 “区域深耕”；电竞、宠物友好、康养、生活方式等主题酒店崛起，国庆宠物友好酒店搜索量增 300%，康养类搜索量增 320%。

三、运营升级：数智驱动，场景创新

1. 业绩分化与节假日依赖：奢华及超高端酒店抗跌性强，RevPAR 下滑控制在 5% 以内，中端和经济型承压明显；国庆奢华酒店 RevPAR 同比增 5%，成为全年业绩关键支撑。
2. 数智化降本增效：70% 的酒店增加数字化投入，首旅如家 “AI 数字店长” 使用率超 90%，华住推出 “10 秒入住”；雅里数科 “灵犀智绘” 将筹建周期从 90 天压缩至 45 天。
3. 非房增收与渠道变革：亚朵零售业务二季度 GMV 达 11.44 亿，占总收入 39%；全季茶空间衍生消费占比提升 18%。渠道端内容平台崛起，抖音国庆住宿订单增 50%，京东推出酒店 0 佣金政策，渠道竞争从价格战转向内容与私域比拼。

四、投资热点与风险

1. 核心投资方向：存量改造成主流，开业 5 年以上的存量品牌酒店占比 69.3%；下沉市场持续发力，三线及以下新开业品牌酒店占比 56%。资产交易活跃，高端酒店交易占比 46%，同程 25 亿收购万达商管 204 家酒店等重磅并购频发。
2. 潜在风险提示：供需失衡加剧，2025 年 Q1 全国酒店平均空置率 38.2%，国庆主要城市平均入住率仅 58%；消费降级明显，国庆人均日花费同比减 13%，38% 的中小酒店营收未达预期。

五、未来展望：政策赋能，生态进阶

1. 政策与外部机遇：多部门出台政策推动住宿业高质量发展，上半年免签入境人次增 53.9%；低空经济、智能网联汽车等相关行业增长，为酒店跨界融合提供新场景。
2. 四大发展趋势：高质量（从规模扩张转向效益深耕）、细分化（主题赛道增速领跑）、数智化（AI 全流程落地）、生态化（“酒店 + 零售 + 文旅” 跨界融合）。
3. 关键行动指南：行业参与者需聚焦四大核心问题 —— 资产端选择存量深耕或下沉拓展、渠道端平衡 OTA 与私域、产品端打造独特主题体验、成本端实现极致效率，构建穿越周期的韧性模型。

总结