《碳陶制动盘行业深度报告》内容总结

一、行业基础与发展驱动

二、市场空间测算

1. 汽车领域：2026 年中国新能源乘用车碳陶制动盘市场规模预计 73-115 亿元。按价格带划分，20-30 万车型渗透率 1%-5%，30-40 万车型 20%-30%，40 万以上车型 30%-40%，单车价值量 1-1.5 万元。
2. 航空领域：2024 年全球飞机碳陶制动盘市场规模 14.5 亿美元，预计 2030 年达 20.3 亿美元，年复合增长率 5.7%；中国民航机队 2035 年碳陶制动盘新增需求约 24 万盘。
3. 新兴领域：飞行汽车（eVTOL）标配碳陶制动盘，中国低空经济 2030 年规模或达 2 万亿元，飞行汽车占比 25%-30%，为碳陶制动盘开辟增量空间。

三、产业链与竞争格局

1. 产业链结构：上游核心为碳纤维（占原材料成本 40%），中国 2024 年碳纤维产能全球占比 48.6%，国产化率 80.46%，价格下降至 80-100 万元 / 吨；中游是制造加工，技术壁垒集中于 CVI（化学气相渗透）、LPI（液相渗透）工艺，认证周期 2-3 年；下游覆盖汽车、航空、轨道交通等，汽车领域以高端新能源车型为主。
2. 竞争格局：海外由布雷博主导（市占率超 60%），供应法拉利、保时捷等超豪华品牌；中国企业分四类切入，专业碳基材料商（金博股份、天宜新材）、航空技术转化企业（北摩高科、博云新材）、传统制动供应商（金麒麟、亚太股份）、多元化材料集团（楚江新材），国产产品价格仅为进口 1/20，长纤单盘约 2000 元，短纤单盘有望低于 1000 元。

四、国产替代进展

五、投资建议与风险提示

1. 投资建议：关注在产能扩张与客户绑定中具先发优势的企业，推荐金博股份（40 万盘产线投产，绑定比亚迪、小米）、天宜新材（获多家头部车企定点）、金麒麟（与布雷博成立合资公司，切入高端售后市场）。
2. 风险提示：渗透率不及预期（汽车销量、标配节奏、价格下探受限）、环保法规趋严（影响产品放量与出口）、原材料价格波动（碳纤维、碳化硅价格风险）。